Saya suka emas.
Saya simpan emas.
Saya juga bantu orang faham cara membeli dan menyimpan emas.
Tetapi itu tak bermaksud saya fikir emas sempurna.
Sebenarnya, kalau kita hanya belajar tentang kelebihan emas tanpa memahami kelemahannya, kita sedang melihat separuh gambar sahaja.
Setiap aset ada fungsi.
Setiap aset juga ada kekangan.
Emas pun sama.
#1 — Emas Tak Bagi Pendapatan Bulanan
Ini antara kelemahan paling besar.
Emas tak bayar dividen.
Tak bagi sewa.
Tak bagi keuntungan bulanan secara automatik.
Kalau kita pegang emas, keuntungan kita banyak bergantung kepada harga emas naik dari masa ke masa.
World Gold Council sendiri menyenaraikan ketiadaan cash flow sebagai salah satu cabaran utama emas sebagai aset.
Sebab itu kalau tujuan kita ialah cari pendapatan bulanan, emas mungkin bukan alat yang sesuai.
Untuk tujuan itu, aset seperti perniagaan, hartanah sewa, sukuk atau saham berdividen mungkin mempunyai fungsi yang berbeza.
Emas lebih kepada simpanan nilai dan diversifikasi, bukan mesin cash flow.
#2 — Harga Emas Boleh Turun Lama Juga
Ramai orang suka tengok carta bila harga naik.
Tetapi emas juga boleh melalui tempoh yang lemah.
Harga boleh turun.
Boleh bergerak mendatar.
Boleh ambil masa bertahun-tahun untuk kembali ke paras tertentu.
World Gold Council juga mengakui emas boleh mengalami volatiliti besar dan dalam sesetengah tahun mencatat kenaikan atau kejatuhan yang ketara.
Jadi kalau seseorang beli emas dengan expectation:
“Beli hari ni, tahun depan mesti untung.”
Itu bukan expectation yang sihat.
Emas lebih sesuai untuk orang yang boleh pegang lebih lama dan tak panik bila harga bergerak turun naik.
#3 — Spread Makan Masa Untuk Ditutup
Kalau kita beli emas fizikal, biasanya ada beza antara harga beli dan harga buyback.
Itulah spread.
Maksudnya sebaik sahaja kita beli, kita mungkin belum berada dalam posisi untung.
Harga perlu naik dulu sebelum spread itu tertutup.
Kalau beli hari ini dan jual minggu depan, besar kemungkinan hasilnya tak menarik.
Sebab itu saya tak anggap emas sesuai untuk orang yang suka keluar masuk terlalu kerap.
#4 — Emas Fizikal Perlu Tempat Simpan
Bila emas masih sedikit, perkara ini mungkin nampak remeh.
Tetapi bila jumlah semakin banyak, kita kena fikir:
- simpan di rumah?
- peti besi?
- safe deposit box?
- risiko hilang?
- risiko dicuri?
- siapa dalam keluarga tahu lokasi simpanan?
Emas fizikal memang memberi rasa “aset di tangan”.
Tetapi tanggungjawab keselamatan juga berada di tangan kita.
Kalau guna safe deposit box atau servis simpanan tertentu, mungkin ada kos tambahan.
Jadi emas fizikal bukan hanya soal beli dan simpan dalam laci.
#5 — Emas Mudah Dicairkan, Tapi Tak Sama Dengan Cash
Emas memang aset yang agak cair.
Tetapi ia tetap perlu dijual dahulu sebelum menjadi tunai.
Kalau kecemasan berlaku pada malam hari dan kita perlukan duit serta-merta, cash dalam akaun bank masih lebih mudah digunakan.
Sebab itu saya tak suka idea:
“Semua simpanan kecemasan tukar jadi emas.”
Bagi saya, dana kecemasan utama masih perlu ada dalam bentuk tunai atau instrumen yang sangat mudah diakses.
Emas boleh jadi lapisan tambahan.
Bukan pengganti penuh kepada tunai.
#6 — Ada Risiko Salah Beli
Bukan semua emas sama dari sudut tujuan simpanan.
Barang kemas ada upah.
Gold bar mungkin ada premium.
Produk tertentu mungkin lebih mudah atau susah dijual semula.
Ada juga risiko beli daripada pihak yang tak jelas atau terjebak dengan skim yang menggunakan nama emas.
Sebab itu sebelum beli, kita kena tahu:
- ketulenan,
- spread,
- premium,
- buyback,
- siapa penjual,
- dan bagaimana proses jual semula.
Pelaburan Emas Terbaik di Malaysia? Tengok 7 Perkara Ini Dulu
#7 — Emas Boleh Buat Kita Rasa Terlalu Selamat
Ini kelemahan yang lebih halus.
Bila kita terlalu yakin emas ialah “safe haven”, kita mungkin mula meletakkan terlalu banyak simpanan dalam satu aset.
Sedangkan emas tetap boleh turun dan boleh melalui tempoh prestasi lemah.
Safe haven bukan bermaksud:
“harga sentiasa naik.”
Ia lebih kepada bagaimana sesuatu aset bertindak dalam keadaan tertentu.
World Gold Council sendiri melihat emas sebagai aset diversifikasi dan pelengkap kepada aset lain, bukan pengganti penuh kepada semua pelaburan.
Jadi saya lebih suka idea:
emas sebagai sebahagian daripada pelan
bukan
emas sebagai seluruh pelan.
#8 — Opportunity Cost Tetap Ada
Bila RM10,000 dimasukkan ke dalam emas, RM10,000 itu tak boleh digunakan untuk perkara lain pada masa yang sama.
Mungkin ada peluang untuk:
- bayar hutang mahal,
- tambah dana kecemasan,
- belajar kemahiran baru,
- bina bisnes,
- atau melabur dalam aset yang menghasilkan cash flow.
Ini dipanggil opportunity cost.
Bukan bermaksud emas salah.
Cuma setiap kali kita pilih satu tempat untuk letak duit, kita melepaskan peluang di tempat lain.
Sebab itu jumlah emas dalam simpanan kita perlu ikut keadaan kewangan sendiri.
#9 — Emas Tak Sesuai Untuk Semua Matlamat
Kalau matlamat kita tiga bulan lagi nak bayar yuran sekolah, mungkin emas bukan tempat terbaik.
Kalau duit itu mungkin diperlukan minggu depan, mungkin emas tak sesuai.
Kalau kita perlukan pendapatan bulanan, emas juga bukan pilihan utama.
Emas lebih sesuai untuk tujuan tertentu seperti:
- simpanan jangka panjang,
- diversifikasi,
- simpanan nilai,
- atau sebahagian daripada aset keluarga.
Jangan guna satu alat untuk semua masalah.
Jadi Kenapa Saya Masih Simpan Emas?
Sebab walaupun ada kelemahan, emas tetap mempunyai fungsi yang saya hargai.
Ia mudah difahami.
Ia aset fizikal.
Ia boleh menjadi sebahagian daripada simpanan jangka panjang.
Ia juga boleh membantu diversifikasi portfolio.
Tetapi saya tak harapkan emas buat semua kerja.
Saya masih perlukan tunai.
Saya masih perlu urus hutang.
Saya masih perlu fikir tentang pendapatan dan aset lain.
Bagi saya, itu cara yang lebih sihat melihat emas.
Sekadar Renungan
Tak ada aset yang sempurna.
Kalau kita hanya belajar kelebihan sesuatu aset, kita mudah jatuh cinta.
Bila kita faham kelemahannya, kita mula membuat keputusan dengan lebih tenang.
Emas ada tempatnya.
Tetapi tempat itu tak semestinya 100% daripada kewangan kita.
Faham fungsi.
Faham risiko.
Kemudian letakkan emas di tempat yang sesuai dalam kehidupan kita.
