Soalan ini nampak mudah.
“Berbaloi ke melabur emas?”
Tapi saya rasa jawapannya tak boleh berhenti pada:
“Ya, sebab harga emas naik.”
Atau:
“Tak, sebab emas tak bagi dividen.”
Dua-dua terlalu mudah.
Sebab sesuatu pelaburan hanya boleh dikatakan berbaloi bila kita tahu:
berbaloi untuk tujuan apa?
Kalau tujuan berbeza, jawapan pun boleh berbeza.
Kalau Nak Kaya Cepat, Saya Tak Akan Pilih Emas
Mari letak expectation betul dulu.
Kalau tujuan kita:
“Saya nak gandakan duit dengan cepat.”
Emas bukan aset yang saya akan jadikan pilihan utama.
Harga emas memang boleh naik.
Kadang-kadang naik kuat.
Tapi ia juga boleh turun.
Boleh mendatar lama.
Dan bila beli emas fizikal, kita ada spread dan mungkin premium yang perlu dilepasi sebelum nampak keuntungan sebenar.
Jadi kalau masuk hari ini kemudian tiga bulan lagi tanya:
“Kenapa belum untung?”
Mungkin kita masuk dengan expectation yang salah.
Kita Perlu Tahu Risiko Pelaburan Emas Jika Mahu Melabur
Emas bukan mesin cetak duit.
Tapi Kalau Tujuan Nak Simpan Nilai?
Di sinilah saya rasa emas mula lebih masuk akal.
Ada duit yang kita mahu guna untuk pertumbuhan.
Ada duit untuk kecemasan.
Ada duit untuk perbelanjaan dekat.
Dan ada juga duit yang kita mahu simpan lebih lama sebagai sebahagian daripada kekayaan.
Bagi saya, emas boleh duduk dalam kategori terakhir itu.
Bukan sebab saya percaya emas akan sentiasa naik.
Tetapi kerana ia merupakan satu aset fizikal yang boleh menjadi sebahagian daripada simpanan jangka panjang.
3 Sebab Kenapa Kita Perlu Simpan Emas Dari Sekarang
Jadi perkataan yang saya lebih selesa guna untuk emas ialah:
simpan nilai
daripada
cepat kaya.
“Pelaburan” Atau “Simpanan”?
Saya rasa ini antara punca orang bercakap tentang emas tetapi sebenarnya bercakap tentang benda yang berbeza.
Ada orang beli emas untuk simpan 10 tahun.
Ada orang beli sebab nak jual bila harga naik minggu depan.
Ada orang beli setiap bulan tanpa tengok chart.
Ada orang setiap 30 minit buka harga.
Semua pegang emas.
Tapi cara fikir tak sama.
Kalau kita beli dengan tujuan jangka panjang, emas lebih dekat kepada alat simpanan dan diversifikasi.
Kalau kita masuk keluar cuba tangkap pergerakan harga, itu sudah lebih dekat kepada spekulasi atau trading.
Tak salah.
Cuma jangan campurkan semua sekali.
Berbaloi Kalau Kita Faham Kos Masuk
Katakan harga emas naik 5%.
Terus untung 5%?
Belum tentu.
Kalau kita beli emas fizikal, ada beza antara harga kita membeli dan harga pihak lain sanggup membeli semula.
Itulah spread.
Penting Kita Menyemak Spread Jual Beli Emas
Ada juga produk yang mempunyai premium.
Premium Emas Public Gold, Untuk Apa?
Jadi bila menilai sama ada emas berbaloi, jangan tengok:
“Harga beli saya berapa dan harga emas hari ini berapa?”
Tengok juga:
“Kalau saya jual hari ini, berapa duit sebenar saya akan dapat?”
Itu angka yang lebih jujur.
Tempoh Simpanan Sangat Penting
Bagi saya, emas lebih masuk akal bila kita beri masa.
Kalau duit itu mungkin diperlukan bulan depan, saya tak suka tukarkan kepada emas.
Sebab kita mungkin terpaksa menjual ketika harga belum sempat bergerak memihak kepada kita.
Spread pun belum tentu sempat dilepasi.
Sebab itu dana kecemasan dan duit untuk komitmen dekat jangan dicampur.
Dana Kecemasan: Simpan Dulu, Baru Belanja — Perlu Ke 10% Gaji?
Kalau duit itu memang boleh duduk lama, barulah saya lebih selesa.
Emas Tak Berbaloi Kalau Kita Perlukan Cash Flow
Ini perkara yang perlu jelas.
Gold bar tak bagi dividen.
Tak beri sewa.
Tak bayar kupon.
Tak transfer duit masuk akaun kita setiap bulan.
Dia duduk.
Diam.
Tenang.
Mungkin lebih tenang daripada tuannya yang asyik tengok harga.
Kalau matlamat kita ialah membina pendapatan pasif, emas bukan alat utama untuk kerja itu.
Untuk tujuan cash flow, aset lain mungkin lebih sesuai.
Jadi sekali lagi:
berbaloi untuk apa?
Emas Juga Bukan Pengganti Semua Pelaburan Lain
Ini saya kurang setuju bila ada orang terlalu obses dengan satu aset.
Semua duit masuk emas.
KWSP tak peduli.
Aset produktif tak mahu.
Cash pun tukar emas.
Bila kecemasan, pajak emas.
Kemudian kata:
“Semua duit saya selamat dalam emas.”
Saya rasa itu bukan matlamat kita.
Emas boleh jadi sebahagian daripada pelan.
Tak perlu jadi seluruh pelan.
Saya lebih suka ada beberapa lapisan.
Cash untuk perkara segera.
Simpanan untuk matlamat dekat.
Pelaburan produktif untuk pertumbuhan.
Perlindungan untuk risiko besar.
Emas untuk fungsi yang sesuai dengannya.
Setiap satu buat kerja masing-masing.
Macam satu team.
Tak perlu suruh goalkeeper main striker, midfield, tukang kutip bola sekali.
Jadi Pulangan Emas Bagaimana?
Kita kena berhati-hati bila bercakap tentang pulangan.
Kalau seseorang beli emas pada masa tertentu dan jual selepas harga naik banyak, memang boleh nampak pulangan yang menarik.
Tetapi pengalaman orang lain tak semestinya pengalaman kita.
Harga masuk berbeza.
Tempoh berbeza.
Produk berbeza.
Spread berbeza.
Mata wang pun boleh berbeza.
Sebab itu saya tak suka bila orang tunjuk satu chart kemudian kata:
“Nampak? Confirm berbaloi.”
Chart belakang senang dibaca.
Masalahnya kita hidup di sebelah kanan chart.
Bahagian yang belum berlaku.
Bila Emas Boleh Jadi Berbaloi?
Bagi saya, emas lebih masuk akal bila beberapa perkara ini sudah jelas.
Pertama, kita ada tujuan.
Contohnya:
“Saya mahu simpan sebahagian kekayaan untuk jangka panjang.”
Kedua, kita ada tempoh yang sesuai.
Bukan duit bulan depan.
Ketiga, kita faham kos.
Spread.
Premium.
Buyback.
Keempat, kita tak guna hutang.
Kelima, emas hanya sebahagian daripada keseluruhan kewangan.
Bila lima benda ini jelas, saya rasa soalan “berbaloi ke?” lebih mudah dijawab.
Bila Emas Mungkin Tak Berbaloi?
Kalau kita:
- perlukan duit itu dalam masa dekat,
- belum ada dana kecemasan,
- masih ada hutang mahal yang menekan,
- membeli menggunakan pinjaman,
- mengharapkan keuntungan cepat,
- atau masuk hanya kerana takut ketinggalan,
saya rasa emas belum tentu keutamaan.
Bukan sebab emas tu tak bagus.
Tetapi timing kita mungkin tak sesuai.
Kadang-kadang aset bagus.
Cuma kita membelinya pada fasa hidup yang salah.
Contoh Mudah
Katakan Ali ada RM5,000.
Dia tak ada dana kecemasan.
Kad kredit tertunggak.
Kereta pula sudah mula bunyi pelik-pelik.
Tetapi sebab nampak harga emas naik, dia tukar RM5,000 itu kepada emas.
Adakah emas itu aset yang tak bagus?
Tak.
Tapi adakah keputusan Ali bagus?
Saya rasa ada soalan lain yang patut diselesaikan dulu.
Bandingkan dengan Abu.
Dana kecemasan ada.
Hutang terkawal.
Ada KWSP.
Ada pelaburan lain.
Dia mahu letakkan sebahagian kecil simpanan jangka panjang dalam emas.
Situasinya berbeza.
Produk sama.
Orang berbeza.
Jawapan pun boleh berbeza.
Jangan Ukur “Berbaloi” Dengan Harga Sahaja
Ini penting.
Ada orang ukur semua benda macam ini:
“Saya beli RM300, sekarang RM360. Untung RM60. Berbaloi.”
Dari sudut angka, boleh.
Tapi kita juga boleh fikir lebih luas.
Adakah emas itu membantu kita menyimpan?
Adakah ia mengurangkan kecenderungan kita membelanjakan duit?
Adakah ia menjadi sebahagian daripada diversifikasi?
Adakah ia sesuai dengan matlamat?
Adakah kita tidur lebih tenang atau lebih gelisah?
Kewangan bukan spreadsheet semata-mata.
Sistem yang kita boleh kekalkan pun ada nilai.
Bagi Saya Sendiri, Emas Ada Tempatnya
Saya memang simpan emas.
Jadi saya bukan datang dari sudut:
“Emas tak berguna.”
Tetapi saya juga tak mahu kata:
“Semua orang mesti beli emas.”
Saya guna emas sebagai salah satu lapisan simpanan.
Bukan satu-satunya lapisan.
Saya masih perlukan cash.
Masih ada aset lain.
Masih ada keperluan keluarga.
Masih ada rancangan persaraan.
Emas duduk di tempatnya.
Bila kita tahu tempatnya, kita tak perlu terlalu taksub.
Kalau Harga Emas Turun Selepas Kita Beli?
Ini ujian sebenar.
Kalau harga naik, semua orang rasa keputusan mereka bijak.
Bila turun, barulah kita tahu sama ada kita benar-benar faham kenapa kita beli.
Kalau kita memang beli untuk tempoh panjang dan jumlahnya sesuai dengan kemampuan, mungkin kita tak perlu panik.
Kalau kita beli menggunakan duit sewa rumah bulan depan, memang susah nak tenang.
Sebab itu risiko sebenar kadang-kadang bukan harga.
Risiko sebenarnya ialah:
kita salah guna duit untuk tujuan yang salah.
Jangan Lupa Opportunity Cost
Setiap RM1,000 yang kita letak dalam emas ialah RM1,000 yang tak diletakkan di tempat lain.
Mungkin ia boleh digunakan untuk:
bayar hutang,
naik taraf kemahiran,
tambah caruman persaraan,
melabur dalam aset produktif,
atau memperbaiki sesuatu yang boleh meningkatkan pendapatan.
Ini bukan bermaksud pilihan lain mesti lebih baik.
Cuma emas juga perlu bersaing dengan pilihan lain untuk duit kita.
Soalan sebenar bukan:
“Emas bagus tak?”
Tetapi:
“Adakah emas kegunaan terbaik untuk sebahagian duit saya pada masa ini?”
Saya rasa itu soalan yang jauh lebih matang.
Berapa Banyak Baru Berbaloi?
Saya tak ada angka magik.
10%.
20%.
30%.
Semua angka itu perlukan konteks.
Orang umur 25 dengan satu situasi.
Orang umur 50 dengan situasi lain.
Freelancer dengan pendapatan tak tetap lain.
Penjawat awam lain.
Orang yang ada lima orang anak lain.
Jadi saya lebih suka bermula dengan:
“Berapa banyak yang saya boleh simpan tanpa mengganggu kehidupan dan kewangan asas?”
Selepas itu barulah fikir peratus.
Tak perlu kejar jumlah orang lain.
Harga Emas Tinggi, Masih Berbaloi Beli?
Soalan ini memang selalu datang bila harga naik.
Jawapan saya:
kalau tujuan kita jangka panjang dan kita membeli secara berperingkat, kita tak perlu terlalu obses mencari harga paling cantik.
Tapi jangan pula guna ayat “jangka panjang” sebagai lesen untuk membeli apa sahaja pada apa sahaja harga.
Masih kena faham produk.
Masih kena tengok spread.
Masih kena tengok kemampuan.
Dan jangan FOMO.
Kalau rasa terlalu mahal dan tak selesa, tak ada siapa paksa kita beli hari itu.
Esok masih ada.
Lusa pun insya-Allah kedai emas tak hilang.
Yang Penting Bukan Menang Setiap Kali Membeli
Kita tak akan sentiasa dapat harga paling rendah.
Mustahil.
Ada masa selepas kita beli, harga turun.
Ada masa kita tunggu, harga pula naik.
Kalau cuba terlalu sempurna, akhirnya mungkin tak buat apa-apa.
Saya lebih suka sistem yang boleh dibuat konsisten.
Beli ikut kemampuan.
Faham tujuan.
Jangan berhutang.
Jangan kejar hype.
Kemudian teruskan hidup.
Jadi, Berbaloikah Melabur Emas?
Bagi saya:
ya, emas boleh berbaloi — kalau digunakan untuk tujuan yang betul.
Kalau kita mahu ia jadi mesin buat duit cepat, mungkin kita kecewa.
Kalau kita mahu pendapatan bulanan, ada alat lain yang lebih sesuai.
Kalau kita mahu satu-satunya aset dalam hidup, saya tak setuju.
Tetapi kalau kita mahu sebahagian daripada simpanan jangka panjang, diversifikasi dan simpanan nilai, emas boleh ada tempatnya.
Yang menentukan sama ada berbaloi bukan emas sahaja.
Ia juga bergantung kepada:
tujuan,
tempoh,
harga beli,
kos,
jumlah,
dan keadaan kewangan kita sendiri.
Sekadar Renungan
Bila kita tanya:
“Berbaloikah melabur emas?”
Mungkin sebenarnya kita sedang tanya soalan yang salah.
Soalan yang lebih baik ialah:
“Apa yang saya mahu duit ini buat untuk kehidupan saya?”
Kalau mahu kecemasan, simpan cash.
Kalau mahu pendapatan, cari aset yang boleh menghasilkan pendapatan.
Kalau mahu pertumbuhan, ada aset yang memang direka untuk pertumbuhan.
Kalau mahu sebahagian kekayaan disimpan dalam aset fizikal untuk tempoh panjang, emas boleh memainkan peranan.
Tak perlu paksa satu aset buat semuanya.
Dan tak perlu memiliki setiap aset yang orang lain kata bagus.
Akhirnya, pelaburan yang berbaloi bukan semata-mata yang memberi pulangan paling tinggi.
Bagi saya, ia juga perlu membantu kita sampai kepada satu keadaan di mana kewangan memberi lebih banyak ruang untuk memilih hidup yang kita mahu.
Kadang-kadang itu bermaksud menambah sesuatu.
Kadang-kadang pula kita sudah ada cukup.
