Bila bercakap tentang emas, saya perasan ada dua kumpulan.
Satu terlalu takut.
Satu lagi terlalu yakin.
Yang terlalu takut kata:
“Emas tak guna. Simpan duit je.”
Yang terlalu yakin pula:
“Emas confirm naik. Beli je.”
Saya rasa dua-dua terlalu ekstrem.
Emas memang ada fungsi.
Tapi emas juga ada risiko.
Kalau kita mahu simpan atau melabur dalam emas, kita kena faham kedua-duanya.
Bukan hanya dengar bahagian yang sedap.
Risiko #1 — Harga Emas Boleh Turun
Ini paling basic.
Tapi peliknya, masih ramai bercakap tentang emas seolah-olah harganya confirm naik.
Tak.
Harga emas boleh turun.
Boleh mendatar lama.
Boleh naik tinggi kemudian turun semula.
Kalau kita beli masa harga sedang tinggi kerana FOMO, kemudian perlukan duit beberapa bulan selepas itu, kita mungkin terpaksa jual ketika harga lebih rendah.
Jadi ayat:
“Emas sentiasa naik.”
Saya tak suka.
Lebih tepat:
emas mempunyai sejarah simpanan nilai jangka panjang, tetapi harga jangka pendek tetap boleh turun naik.
Kalau tak sanggup tengok harga turun selepas beli, mungkin kita belum faham risiko aset itu.
Risiko #2 — Kita Bermula Dalam Keadaan Rugi Dari Sudut Spread
Kalau beli emas fizikal, biasanya ada beza antara harga kita beli dan harga dealer sanggup beli semula.
Itulah spread.
Katakan beli hari ini.
Esok jual.
Walaupun harga pasaran hampir tak berubah, kita belum tentu dapat balik jumlah yang sama.
Sebab itu emas bukan aset yang saya suka untuk duit yang mungkin diperlukan dalam masa dekat.
Penting Kita Menyemak Spread Jual Beli Emas
Spread tak semestinya masalah.
Ia cuma kos yang kita kena faham.
Masalah berlaku bila kita tak tahu ia wujud.
Risiko #3 — Premium Dan Kos Produk
Kalau beli emas fizikal, kita bukan semestinya membayar harga spot sahaja.
Ada premium.
Ada kos produk.
Ada kos minting.
Ada packaging.
Kadang-kadang ada perbezaan premium mengikut saiz.
Dan bila kita jual balik, tak semua kos itu semestinya kembali.
Premium Emas Public Gold, Untuk Apa?
Sebab itu jangan compare emas hanya berdasarkan:
“Harga per gram siapa paling murah?”
Tengok keseluruhan kos masuk dan keluar.
Risiko #4 — Emas Tak Bagi Pendapatan Berkala
Ini beza besar antara emas dengan aset seperti saham tertentu, REIT atau hartanah sewa.
Emas tak bayar dividen.
Tak bayar kupon.
Tak bayar sewa.
Kalau kita pegang gold bar dalam peti besi 10 tahun, gold bar itu tak keluarkan duit belanja tiap-tiap bulan.
Ia hanya duduk situ.
Kalau nilai naik, kita untung atas kenaikan harga.
Kalau tak naik, tak ada cash flow sementara menunggu.
Jadi kalau objektif utama kita ialah:
“Saya perlukan pendapatan setiap bulan.”
Emas bukan alat utama untuk tujuan itu.
Risiko #5 — Opportunity Cost
Bila kita letak RM10,000 dan beli emas, RM10,000 itu tak boleh digunakan pada masa yang sama untuk benda lain.
Contohnya:
bayar hutang mahal,
tambah dana kecemasan,
melabur dalam aset produktif,
atau tambah kemahiran yang boleh naikkan pendapatan.
Itulah opportunity cost.
Tak bermaksud emas salah.
Cuma setiap ringgit yang kita letak di satu tempat, kita melepaskan peluang di tempat lain.
Sebab itu saya selalu balik kepada soalan:
“Apa tujuan duit ini?”
Risiko #6 — Terlalu Banyak Pegang Emas
Ada orang mula dengan:
“Saya nak diversifikasi.”
Lepas itu perlahan-lahan hampir semua simpanan jadi emas.
Itu bukan lagi diversifikasi.
Itu simpanan tertumpu.
Kalau satu aset jadi terlalu besar dalam keseluruhan kewangan kita, risiko kita ikut naik.
Emas boleh menjadi sebahagian daripada portfolio.
Tak perlu jadi seluruh portfolio.
3 Sebab Kenapa Kita Perlu Simpan Emas Dari Sekarang
Saya lebih suka aset berbeza buat kerja berbeza.
Cash untuk kecemasan.
Aset produktif untuk pertumbuhan.
Perlindungan untuk risiko besar.
Emas untuk fungsi yang sesuai dengannya.
Tak perlu paksa satu aset buat semua kerja.
Risiko #7 — Terpaksa Jual Pada Masa Yang Salah
Bayangkan semua simpanan kita dalam emas.
Tiba-tiba kereta rosak.
Anak perlukan sesuatu.
Ada kecemasan keluarga.
Kita perlukan cash sekarang.
Masa itu harga emas mungkin sedang turun.
Tetapi sebab tak ada pilihan, kita jual juga.
Masalah sebenarnya mungkin bukan pada emas.
Masalahnya kita guna aset jangka lebih panjang untuk keperluan jangka pendek.
Sebab itu dana kecemasan masih penting.
Dana Kecemasan: Simpan Dulu, Baru Belanja — Perlu Ke 10% Gaji?
Saya tak suka tukar semua cash kepada emas kemudian panggil itu “disiplin”.
Kadang-kadang itu cuma buat diri sendiri susah bila kecemasan datang.
Risiko #8 — Risiko Fizikal
Kalau pegang emas fizikal, ada benda lain kena fikir.
Hilang.
Dicuri.
Rosak packaging.
Tempat simpan tak selamat.
Orang lain tahu terlalu banyak tentang apa yang kita simpan.
Kalau jumlah kecil mungkin mudah.
Kalau makin banyak, isu keselamatan makin penting.
Emas fizikal memberi kita kawalan terus.
Tapi kawalan datang sekali dengan tanggungjawab.
Risiko #9 — Platform Dan Pihak Ketiga
Kalau kita tak pegang emas sendiri, kita bergantung kepada sistem atau organisasi tertentu.
Jadi kita perlu tahu:
siapa pihak itu?
bagaimana emas disimpan?
boleh keluarkan fizikal?
apa syaratnya?
berapa kos?
bagaimana kalau mahu jual?
apa yang berlaku kalau berlaku masalah operasi?
Tak semua produk emas mempunyai struktur yang sama.
Sebab itu baca terma.
Jangan hanya tengok iklan.
Risiko #10 — Kita Beli Benda Yang Kita Tak Faham
Ini mungkin risiko paling besar.
Orang sebut:
gold account.
digital gold.
allocated.
unallocated.
ETF.
gold investment scheme.
Kita dengar perkataan “gold”, terus rasa semuanya sama.
Tak sama.
Ada produk yang kita benar-benar memiliki emas.
Ada yang kita hanya memiliki exposure kepada harga.
Ada yang bergantung kepada pihak ketiga.
Ada yang boleh ditebus fizikal.
Ada yang tak boleh.
Jangan beli hanya kerana perkataan emas ada di depan nama produk. Fahami produk dulu.
Risiko #11 — Scam Yang Berselindung Di Sebalik Nama Emas
Ini saya rasa semakin penting.
Scammer tahu emas ada reputasi sebagai aset selamat.
Mereka gunakan ayat seperti:
“Pelaburan emas.”
“Guaranteed return.”
“Modal selamat.”
“Tak mungkin rugi.”
“Hibah setiap bulan.”
Di situ saya akan mula berhati-hati.
Sekarang gambar, suara dan video pun boleh dimanipulasi AI.
Jadi jangan fikir:
“Ada gambar orang terkenal, mesti legit.”
Semak saluran rasmi.
Emas Fizikal Tak Sama Dengan Skim Pelaburan Emas
Ini penting.
Beli gold bar daripada penjual sah dan simpan sendiri adalah satu perkara.
Masuk skim yang kata:
“Serah duit kepada kami. Kami urus emas. Setiap bulan dapat pulangan tetap.”
Itu perkara lain.
Jangan campurkan kedua-duanya.
Kadang-kadang orang dengar perkataan “emas” lalu terus rasa selamat.
Padahal risiko sebenar datang daripada struktur skim itu, bukan daripada logamnya.
Risiko #12 — FOMO
Ini pernah kita sentuh sebelum ini.
Harga naik.
Sosial media mula hype.
Group WhatsApp mula share chart kenaikan harga dan analisa.
Kawan mula kata:
“Aku dah cakap dah.”
Kita pun rasa:
“Kalau tak beli sekarang, habis.”
Itulah masa keputusan mudah jadi tak rasional.
5 Kesilapan Membeli Emas Untuk Dijadikan Simpanan
Saya lebih suka beli berdasarkan sistem.
Bukan berdasarkan degupan jantung.
Risiko #13 — Terlalu Percaya Naratif “Safe Haven”
Emas memang sering dianggap safe haven.
Tapi safe haven tak bermaksud:
tak boleh rugi.
Safe haven lebih kepada peranan yang boleh dimainkan dalam keadaan tertentu.
Bukan jaminan harga.
Sejauh Mana Emas Itu Safe Haven?
Kalau kita salah faham istilah itu, kita boleh ambil risiko lebih besar daripada yang kita sedar.
Risiko #14 — Mata Wang
Untuk kita di Malaysia, harga emas dalam Ringgit bukan hanya dipengaruhi oleh harga emas global.
Pergerakan mata wang kita juga boleh memainkan peranan.
Jadi kadang-kadang harga emas global mungkin tak bergerak banyak, tetapi harga dalam Ringgit berubah kerana nilai mata wang.
Ini boleh membantu.
Boleh juga membuat pergerakan harga lebih kompleks.
Tak perlu jadi trader mata wang untuk simpan emas.
Cuma faham harga tempatan bukan bergerak dalam vakum.
Risiko #15 — Membeli Emas Dengan Hutang
Ini antara yang saya sangat tak setuju.
Personal loan.
Kad kredit.
Pinjam orang.
Kemudian beli emas sebab:
“Nanti emas naik, untunglah”
Kononnya nanti jual balik, bayar semula hutang.
Kalau emas naik lambat atau turun, hutang tetap perlu dibayar.
Faedah atau kos pembiayaan tetap berjalan.
Kita ambil aset yang memang ada risiko harga, kemudian tambah pula risiko hutang di atasnya.
Tak perlu cari susah.
Kalau Semua Ini Risiko, Kenapa Saya Masih Simpan Emas?
Sebab memahami risiko bukan bermaksud kita kena takut.
Saya masih melihat emas sebagai salah satu alat simpanan saya.
Tapi saya tak harapkan emas buat semua benda.
Saya tak guna emas sebagai dana kecemasan utama.
Saya tak harapkan ia bagi pendapatan bulanan.
Saya tak pinjam duit untuk beli.
Saya tak letak semua aset dalam emas.
Dan saya sedar harga boleh turun.
Bila expectation betul, kita lebih tenang.
Sebelum Beli Emas, Saya Akan Tanya Ini
- Duit ini bila saya perlukan?
- Dana kecemasan dah ada?
- Hutang mahal masih banyak?
- Saya faham spread?
- Saya faham premium?
- Saya tahu cara jual balik?
- Saya tahu di mana nak simpan?
- Kalau harga turun 20%, saya panik tak?
- Berapa besar emas dalam keseluruhan aset saya?
- Saya beli sebab sistem atau FOMO?
Kalau kita tak boleh jawab beberapa soalan asas ini, mungkin belum perlu tergesa-gesa.
Risiko Tak Bermaksud Jangan Beli
Ini perkara yang saya harap pembaca faham.
Bila kita bercakap tentang risiko, bukan bermaksud:
“Jangan beli emas.”
Sama macam kereta.
Ada risiko kemalangan.
Bukan bermaksud jangan memandu.
Kita belajar.
Pakai seat belt.
Faham keadaan jalan.
Dan jangan memandu macam tengah audition Fast & Furious.
Begitu juga emas.
Faham cara ia berfungsi.
Kemudian gunakan dengan sesuai.
Sekadar Renungan
Aset yang baik pun boleh menjadi keputusan yang buruk kalau dibeli dengan cara yang salah.
Emas bukan pengecualian.
Masalah bukan semestinya emas.
Kadang-kadang masalah datang daripada:
masa kita membeli,
jumlah kita membeli,
duit yang kita gunakan,
produk yang kita pilih,
atau expectation yang kita letakkan.
Bagi saya, matlamatnya bukan untuk menjadi orang yang paling banyak emas.
Matlamatnya ialah membina kewangan yang memberi kita lebih banyak ruang untuk memilih.
Kalau emas membantu tujuan itu, gunakan.
Kalau terlalu banyak emas menyebabkan kita kekurangan cash, terpaksa berhutang atau hilang tidur tengok harga setiap hari, mungkin kita sudah tersasar.
Akhirnya soalan yang lebih penting bukan:
“Emas selamat atau tidak?”
Tetapi:
“Adakah cara saya menggunakan emas sesuai dengan kehidupan dan kewangan saya?”
Itu soalan yang saya rasa lebih berguna.
