Bila orang mula nak beli emas, biasanya soalan pertama ialah:
“Harga emas hari ni berapa?”
Soalan itu memang penting.
Tapi bagi saya, ada satu lagi soalan yang sama penting:
“Kalau saya jual balik hari ini, berapa saya akan dapat?”
Di situlah kita mula nampak apa yang dipanggil spread.
Ramai orang tengok harga beli sahaja.
Bila suatu hari nak jual balik, baru terkejut.
“Eh, kenapa harga jual balik lebih rendah?”
Bukan kena tipu.
Itu memang cara pasaran jual beli berfungsi.
Cuma kalau kita faham lebih awal, kita tak mudah terkejut kemudian.
Apa Maksud Spread Emas?
Secara mudah, spread ialah perbezaan antara harga kita beli emas dengan harga yang pembeli sanggup bayar bila kita jual semula pada masa yang sama.
Kita lihat contoh di bawah:
Contoh paparan harga beli dan harga jual balik emas daripada artikel asal. Angka ini ialah contoh sejarah dan bukan harga semasa.
Daripada contoh macam ini, kita boleh nampak dua angka yang berbeza.
Satu ialah harga kita membeli.
Satu lagi ialah harga jika kita mahu menjual semula.
Perbezaan di antara dua angka itulah yang kita panggil spread.
Formula mudahnya:
Spread (%) = (Harga Jual − Harga Beli Balik) ÷ Harga Jual × 100
Kita Guna Contoh Sebenar Daripada Artikel Asal
Pada Januari 2016, saya membeli 10 gram emas pada harga RM147 segram.
Jadi jumlah belian saya ketika itu:
RM147 × 10g = RM1,470
Pada waktu itu, spread untuk contoh 10g yang saya gunakan ialah sekitar 8%.
Secara mudah, kalau nak tengok berapa harga emas perlu bergerak untuk menutup jurang 8% itu:
108% × RM147 = RM158.76 segram
Maksudnya, harga perlu bergerak daripada RM147/g kepada sekitar RM158.76/g untuk melepasi jurang 8% tadi.
Sekitar Februari 2016, harga emas berada lebih kurang RM159/g.
Kalau kita guna kiraan mudah:
RM159 × 10g = RM1,590
Modal asal saya:
RM1,470
Perbezaannya:
RM1,590 − RM1,470 = RM120
Dalam contoh mudah itu, harga sudah bergerak melepasi paras 8% yang kita gunakan sebagai rujukan.
Tapi ingat — ini contoh pendidikan yang sangat ringkas. Ia belum mengambil kira semua kos, premium atau struktur buyback sebenar bagi setiap produk.
Kalau Spread 15% Pula?
Kita gunakan harga belian sama:
RM147/g
Kalau spread yang perlu ditutup ialah 15%:
115% × RM147 = RM169.05 segram
Jadi harga perlu berada sekitar RM169.05/g sebelum jurang itu dapat ditutup berdasarkan contoh mudah ini.
Dalam artikel asal, harga emas hanya menghampiri paras itu sekitar pertengahan Jun 2016.
Nampak beza dia?
Dengan spread 8%, harga perlu bergerak daripada RM147 kepada kira-kira RM158.76.
Dengan spread 15%, ia perlu bergerak sampai sekitar RM169.05.
Sebab itu spread yang lebih besar biasanya memerlukan pergerakan harga yang lebih jauh sebelum kita sampai ke titik pulang modal.
Tapi Kiraan Ini Jangan Dianggap Sebagai Formula Untung Yang Tepat
Ini penting.
Contoh ini sekadar untuk faham konsep.
Tapi dalam dunia sebenar, kita tak boleh anggap:
harga naik 8% = automatik untung 8%.
Harga buyback berubah.
Premium produk berbeza.
Saiz produk berbeza.
Polisi dealer atau syarikat berbeza.
Masa kita jual pun berbeza.
Jadi saya lebih suka guna contoh RM147/g tadi untuk mengajar satu perkara sahaja:
spread ialah jurang yang perlu ditutup sebelum kita mula nampak keuntungan sebenar.
Itu point utama.
Spread Bukan Semestinya “Caj”
Spread bukan semestinya ada satu baris dalam resit yang tulis:
“Caj spread: RM35.”
Ia biasanya wujud dalam perbezaan harga jual dan harga beli balik.
Sebab itu kalau kita hanya tengok harga jual kepada pelanggan, kita belum nampak gambar penuh.
Kena tengok dua-dua:
harga jual
dan
harga beli balik.
Kenapa Ada Spread?
Syarikat atau peniaga emas bukan sekadar ambil seketul emas dan pass kepada kita.
Ada kos yang terlibat.
Antaranya boleh termasuk:
pembuatan,
logistik,
operasi,
pengurusan stok,
keselamatan,
pembungkusan,
perkhidmatan,
dan margin perniagaan.
Sebab itu harga emas fizikal yang kita beli biasanya bukan sama tepat dengan harga spot emas dunia.
Dan harga buyback pula biasanya lebih rendah daripada harga jual.
Itu normal.
Yang penting bukan berharap spread jadi sifar.
Yang penting ialah kita faham berapa besar spread itu dan sama ada ia munasabah untuk tujuan kita.
Kenapa Spread Penting Kalau Nak Simpan Emas?
Sebab spread mempengaruhi berapa jauh harga perlu bergerak sebelum kita sampai semula kepada modal.
Kalau spread lebih kecil, jurangnya lebih pendek.
Kalau spread lebih besar, jurangnya lebih jauh.
Ini sangat penting kalau tempoh simpanan kita pendek.
Contohnya, kalau kita tahu duit itu mungkin diperlukan dalam masa enam bulan, spread boleh menjadi masalah besar.
Harga emas mungkin belum sempat bergerak cukup untuk menutup jurang tadi.
Sebab itu emas kurang sesuai untuk duit yang akan digunakan dalam masa dekat.
5 Kesilapan Membeli Emas Untuk Dijadikan Simpanan
Spread 5% Bermaksud Harga Kena Naik 5% Untuk Break Even?
Secara kasar, orang selalu fikir macam itu.
Tapi pengiraan sebenar boleh jadi sedikit berbeza bergantung kepada struktur harga jual dan buyback.
Sebab itu saya tak suka terlalu obses dengan formula sampai hilang point utama.
Point yang lebih penting:
lagi besar spread, lagi jauh harga perlu bergerak sebelum kita pulang modal.
Itu sahaja yang pembeli baru benar-benar perlu faham dulu.
Jangan Banding Harga Beli Sahaja
Katakan ada dua penjual.
Penjual A jual sedikit lebih murah.
Penjual B jual sedikit lebih mahal.
Kalau kita tengok harga beli sahaja, A nampak lebih bagus.
Tapi kalau buyback A jauh lebih rendah, mungkin keseluruhan spread A sebenarnya lebih besar.
Sebab itu bila compare, tengok:
- harga kita beli,
- harga buyback,
- spread,
- syarat jual balik,
- kecairan,
- dan reputasi penjual.
Jangan terus pilih sebab satu angka nampak paling murah.
Produk Emas Yang Berbeza Boleh Ada Spread Yang Berbeza
Spread gold bar kecil tak semestinya sama dengan gold bar besar.
Syiling emas boleh berbeza.
Barang kemas pula lain ceritanya.
Saiz, kos pembuatan, bentuk produk dan permintaan pasaran boleh mempengaruhi spread.
Sebab itu bila orang tanya:
“Spread emas berapa?”
Jawapan sebenar ialah:
Emas yang mana satu?
Tak boleh pukul rata semua produk.
Emas Kecil Selalunya Ada Kos Relatif Lebih Tinggi
Secara umum, produk emas yang lebih kecil boleh mempunyai kos per gram yang lebih tinggi berbanding saiz yang lebih besar.
Logiknya mudah.
Kos menghasilkan satu gold bar 1 gram bukan 1/100 daripada kos menghasilkan gold bar 100 gram.
Ada packaging.
Ada handling.
Ada proses pembuatan.
Sebab itu bila beli emas kecil, kita bayar sedikit untuk fleksibiliti dan kemampuan mula dengan jumlah lebih rendah.
Tak salah.
Cuma kena tahu trade-off.
Jadi Lebih Baik Terus Beli Emas Besar?
Tak semestinya.
Kalau kita paksa kumpul terlalu lama semata-mata nak beli saiz besar, mungkin kita tak jadi mula langsung.
Atau lebih teruk, kita keluarkan terlalu banyak tunai sekali gus sampai cash flow terganggu.
Saya lebih suka cari titik tengah.
Saiz yang:
masih mampu,
spread munasabah,
mudah dijual,
dan sesuai dengan cara kita menyimpan.
Tak perlu menang pertandingan “siapa gold bar paling besar”.
Spread Tinggi Tak Semestinya Produk Itu Teruk
Ada produk yang spread lebih tinggi sebab:
saiz sangat kecil,
design khas,
edisi khas,
kos minting tinggi,
atau nilai koleksi.
Kalau memang kita beli sebab suka design atau nak simpan sebagai koleksi, itu pilihan kita.
Cuma jangan kemudian nilai produk itu semata-mata sebagai instrumen simpanan paling efisien.
Tujuan berbeza.
Kalau beli sebab cantik, kita bayar juga untuk kecantikan.
Kalau beli sebab simpanan, kita lebih fokus kepada kos dan kecairan.
Barang Kemas Pun Ada Isu Yang Sama
Barang kemas ada nilai lain.
Kita boleh pakai.
Ada seni.
Ada workmanship.
Ada sentimental value.
Tapi kalau tujuan utama kita ialah simpanan, kita kena sedar sebahagian daripada harga yang kita bayar mungkin datang daripada upah dan reka bentuk.
Bila jual semula, komponen upah dan reka bentuk itu mungkin tidak dibayar semula dengan cara yang sama.
Jadi barang kemas dan gold bar tak semestinya patut dibandingkan hanya berdasarkan berat emas.
Kegunaan mereka berbeza.
Buyback Policy Sama Penting Dengan Spread
Harga buyback bagus atas kertas pun belum cukup.
Kena tengok syaratnya.
Contohnya:
boleh jual balik di mana,
adakah perlu resit,
adakah packaging rosak beri kesan,
adakah syarikat beli balik produk sendiri sahaja,
atau produk jenama lain pun diterima,
berapa cepat bayaran dibuat.
Semua itu sebahagian daripada kecairan.
Kalau susah nak jual, spread yang nampak cantik pun tak banyak membantu.
Jangan Lihat Spread Secara Terasing
Spread memang penting.
Tapi jangan sampai jadi satu-satunya kriteria.
Kita juga kena tengok:
ketulenan,
reputasi penjual,
kualiti produk,
kemudahan jual balik,
kecairan,
servis,
dan kesesuaian dengan matlamat kita.
Kita kena tengok keseluruhan.
Spread Sangat Penting Untuk Simpanan Jangka Pendek
Kalau kita beli hari ini dan mungkin nak jual tiga bulan lagi, spread sangat memberi kesan.
Sebab harga tak semestinya sempat naik cukup.
Tapi kalau kita memang simpan untuk tempoh bertahun-tahun, spread masih penting — cuma pengaruhnya mungkin menjadi lebih kecil berbanding pergerakan harga dalam tempoh panjang.
Itu sebab saya selalu kembali kepada soalan:
“Duit ini bila saya perlukan?”
Kalau jawapannya:
“Tak lama lagi.”
Mungkin emas bukan tempat yang paling sesuai.
Tabung Simpanan Perbelanjaan Bermusim Mampu Meringankan Beban Hujung Tahun
Jangan Anggap Harga Emas Naik Akan Terus Jadi Untung
Contoh sejarah tadi memang menunjukkan harga bergerak daripada RM147/g kepada RM159/g.
Tapi point penting bukan sekadar:
“Harga naik.”
Kita masih kena tengok harga buyback sebenar ketika menjual.
Jadi:
harga emas naik
tak semestinya bermaksud
kita sudah untung dengan jumlah yang sama.
Spread masih memainkan peranan.
Saya Lebih Suka Semak Sebelum Beli
Bagi saya langkahnya mudah.
Sebelum beli, saya nak tahu:
- harga jual berapa,
- harga buyback berapa,
- beza kedua-duanya,
- syarat jual balik,
- produk ini mudah dijual semula atau tidak.
Tak perlu jadi akauntan.
Calculator telefon pun cukup.
Formula asas:
Spread (%) = (Harga Jual − Harga Beli Balik) ÷ Harga Jual × 100
Sekurang-kurangnya kita tahu jurang yang kita sedang hadapi sebelum membeli.
Jangan Obses Cari Spread Paling Rendah Sampai Tak Jadi Beli
Ini pun boleh berlaku.
Compare.
Compare lagi.
Jumpa beza 0.3%.
Compare lagi.
Akhirnya enam bulan tak buat apa-apa.
Kalau memang matlamat jangka panjang, saya rasa kita cari spread yang munasabah, produk yang cair, dan penjual yang kita percaya.
Tak semestinya kena cari yang paling rendah di seluruh Malaysia.
Kadang-kadang usaha nak jimat RM5 boleh habis RM20 minyak pusing satu bandar.
Spread Juga Mengajar Kita Satu Perkara
Ia mengingatkan kita bahawa emas bukan alat untuk:
beli hari ini, jual minggu depan dan terus untung.
Ada jurang harga yang perlu ditutup.
Sebab itu mindset jangka panjang lebih sesuai.
Dan sebab itu saya kurang suka bila emas dijual dengan ayat terlalu mudah:
“Beli je, harga naik nanti untung.”
Ada beberapa lapisan di tengah yang pembeli patut faham.
Kelemahan Emas Yang Ramai Orang Tak Cerita
Bagaimana Nak Banding Dua Produk Emas?
Kalau saya banding dua produk, saya akan tengok:
Produk A
- Harga beli
- Harga buyback
- Spread
- Mudah jual balik?
- Saiz sesuai?
Produk B
- Harga beli
- Harga buyback
- Spread
- Mudah jual balik?
- Saiz sesuai?
Kemudian baru buat keputusan.
Tak perlu complicated.
Yang penting compare benda yang sama.
Jangan compare 1g produk A dengan 100g produk B kemudian terkejut spread berbeza.
Sekadar Renungan
Bila kita beli emas untuk simpanan, harga beli memang penting.
Tapi ia hanya separuh cerita.
Separuh lagi ialah:
berapa nilai emas itu kalau kita perlu tukarkan semula kepada duit?
Di situlah spread memainkan peranan.
Bagi saya, memahami spread bukan untuk menjadikan kita takut membeli emas.
Ia supaya kita membeli dengan mata terbuka.
Kita tahu ada jurang.
Kita tahu break even perlukan masa.
Kita tahu produk berbeza mempunyai struktur harga berbeza.
Dan kita tahu emas lebih sesuai dilihat sebagai simpanan jangka lebih panjang, bukan mesin untung segera.
Sebelum beli, jangan hanya tanya:
“Berapa harga emas hari ini?”
Biasakan tambah satu lagi soalan:
“Kalau saya jual balik hari ini, berapa saya akan dapat?”
Kadang-kadang soalan kedua itu lebih banyak mengajar kita daripada soalan pertama.
